السندات التجارية والأوراق المالية تُعد من الأدوات الأساسية لضمان استقرار المعاملات التجارية في عالم المال والأعمال. وفي القانون القطري، تم تنظيم هذه الأدوات بدقة عبر قانون التجارة وقانون الشركات، لتسهيل عمليات التمويل، وضمان الحقوق، وتعزيز الثقة بين التجار والمستثمرين.
أولًا: ما هي السندات التجارية؟
هي صكوك مديونية تصدرها الشركات أو الأفراد كأداة ضمان لسداد ديونهم، غالبًا طويلة الأجل وغير مضمونة برهن. وتتضمن عقدًا ائتمانيًا يحتوي على:
- سعر الفائدة (ثابت أو متغير).
- تصنيف ائتماني.
- تاريخ الاستحقاق.
الفرق عن الورقة التجارية:
- السند التجاري يدفع عائدًا دوريًا.
- الورقة التجارية تُسدد عند تاريخ الاستحقاق دفعة واحدة.
ثانيًا: تعريف الأوراق التجارية
بينما يتم تعريف الأوراق التجارية بأنها صكوك مالية قابلة للتداول، تثبت التزامًا ماليًا، وتستخدم كوسيلة دفع موثوقة في السوق التجاري. وتشمل الآتي:
1. الشيك:
- وسيلة تحويل بنكية.
- مقبولة على نطاق واسع.
- سهلة الاستخدام.
2. الكمبيالة:
- وعد مكتوب بالدفع في تاريخ محدد.
- وسيلة فعالة لضمان الحقوق بين التجار.
3. السند لأمر:
- التزام كتابي بالدفع لصالح المستفيد.
- يستخدم لضمان الديون في العقود التجارية.
ثالثًا: تعريف الأوراق المالية
كما يتم تعريف الأوراق المالية بأنها أدوات مالية تستخدم في السوق المالي للاستثمار والتمويل، وتمثل إما:
- حقوق ملكية (مثل الأسهم)
- ديون (مثل السندات المالية الصادرة عن شركات أو حكومات).
- الأسهم: تمثل حصة في رأس مال الشركة.
- السندات: تمثل دينًا مستحقًا على الشركة أو الجهة المصدرة.
رابعًا: كيفية إصدار السندات التجارية والأوراق التجارية والأوراق المالية
بالنسبة للأوراق المالية (قانون الشركات)
1. الأسهم:
- تصدرها الشركة بعد تقسيم رأس المال (المادة 152 شركات).
- يتم تسجيلها في سجل المساهمين، وتُودع نسخة في هيئة سوق المال (المادة 159).
2. السندات المالية:
- تتطلب موافقة الجمعية العامة.
- يجب دفع رأس المال كاملًا.
- لا تتجاوز قيمتها رأس المال إلا إذا ضُمنت من الدولة أو بنك (المواد 169–171 شركات).
بالنسبة للأوراق التجارية (قانون التجارة)
- الكمبيالة (مادة 453): تشمل الساحب، المسحوب عليه، والمستفيد.
- السند لأمر (مادة 556): التزام بدفع مبلغ لشخص محدد.
- الشيك (مادة 561): أداة دفع مباشرة.
بناءً على ذلك، يتم إصدار جميعها بالشروط التالية:
- توقيع الساحب.
- تحديد المستفيد.
- بيان مبلغ وتاريخ الاستحقاق.
- تحديد الملتزم بالوفاء.
الخاتمة: الفرق بين السندات التجارية والأوراق التجارية والأوراق المالية ودورهم في إنجاز المعاملات
في النهاية، تمثل السندات التجارية والأوراق المالية والتجارية تمثل الركائز القانونية لضمان المعاملات التجارية، سواءً كانت بين الأفراد أو المؤسسات.
- الأوراق التجارية يتم استخدامها كوسائل دفع وضمان (الشيك، الكمبيالة، السند لأمر).
- الأوراق المالية أدوات استثمار (الأسهم والسندات).
ويتم تنظيم إصدارها وفق قانون الشركات وقانون التجارة في قطر، ما يُحقق التوازن بين التمويل، الأمان، والشفافية في بيئة الأعمال.
